日経225先物のロスカットとシステムトレード

どんな投資でも、ロスカット（損切り）の方法を確立しておかなければ、狙った利益を出す、あるいは、十分な利益を出すことは出来ません。一般的に、損失の増大に歯止めをかける意味においては有力な手段です。システムトレードの場合は、ポジションの保有期間を「1日」という単位とし、「1日」ごとに決済するルールなので、当然損の場合においても1日単位で確定させます。言い換えると、損切りが自動的に内在しているシステムと言えます。その意味では、損を翌日に引き図ら無くて済むので、個人のメンタルの弱さをカバーしてくれます。

ロスカットには損失を限定することが出来るという利点がありますが、大きな欠点もあります。それは、勝率を引き下げる方向に働くことです。

日々の損益は、ロスカット設定がない場合のパターン（勝ちと負け）に、ロスカットの要素を加えて、次の5つのパターンに分かれます。ここの説明はとても重要で、ロスカットの意味を適確に語っています。

１．ロスカット設定に関係なく勝つケース
２．ロスカット設定に関係なく負けるケース
３．ロスカットを設定したために、本来は勝てる日であるのにも関わらずロスカットに引っ掛かって負けるケース
４．本来小さな負けですんだものが、ロスカットにより損が大きくなるケース
５．本来大きな損をこうむったものが、ロスカットによって損を限定できるケース

ロスカットによる最大の利点は上記の5）のケースで、本来、われわれはこれを期待してロスカットを入れます。しかし、実際には、１から４のケースがあります。ロスカットの欠点は4）のケースに加えて、3）のケースとなります。

ロスカットの価格は、最終的にシステムの収益性がどう変わるかによって判断することになりますが、どう設定するかは非常に難しい点です。ロスカットを設定するとき、収益や資産運用計画に合わせて数字を緻密に計算して設定するやり方が必要になってきますが、これだけに頼ると帰って危険で、自身のメンタルが耐えられる意味合いも意味合いに重点を置くことも重要となります。たとえば、「1日にこれ以上は負けたくない」というメンタルがあれば、それを基準に設定することも良い方法だと思います。