日経225先物の自己裁量とシステムの境界

日経225先物に個人で投資している方の中でも、自分なりにルールを設定してシステムトレードと同等のトレードをしていると感じられている方も多いと思います。RSI、ストキャスティックス、一目均衡表、ボリンジャーバンド等、さまざまなテクニカル指標を自由自在に組み合わせて使いこなすことは可能になったからです。また、あまりテクニカルに走らずとも、四季報などで研究して自分なりのルールを決めて取引をする方法も依然として健在です。

どちらの場合も、ルールを決めてそれに従った取引をするわけですから、マニュアルでシステムトレードを実施しているようにも見えます。しかし実際には、このような手法と、本来のシステムトレードを明確に区分する決定的な違いがあるのです。それは、過去のデータにさかのぼった上で、その勝率や利益率の確率的な裏付けが科学的に検証されているかどうかという点です。つまり、個人で決めたルールではその確からしさを様々な形で検証するには限界があり、結果的に精度が落ちると言うことです。

将来の株価動向を予測するのに、過去の検証結果がどれほど重要かという議論もあるかもしれませんが、そのデータが継続的に良い値、悪い値を出すシステムがあるとしたら、将来も過去からある程度推測できることがわかります。したがって、過去の履歴はとても大切です。数字的把握、例えば勝率は何％で、どのくらいの期間でいくらの損益が出たのか、調子が悪い場合どの位の損失を覚悟する必要があるか等々、事前に大枠を押さえてトレードすることは、心理的動揺せずにトレードできるのでとても重要な事です。

しかしながら、確率的な把握の必要性は理解していても、自分で行おうとしても、現実には出来ないことが多いのが事実です。過去の発症例が少なすぎたり、データが見つからなかったり、株価として存在しても出来高が少なすぎたり、多くの困難があります。加えて、解析するためには、数学、パソコン、ソフトウェアといった一連の詳しい知識がひつようであるという事実も立ちはだかります。

日経225先物取引において、自己裁量によって利益を出し続けるには、メンタルの強さ、冷静な判断など、相当の才能が必要ではないでしょうか。その対局にあり、特別な才能を要しないのがシステムトレードです。ただし、自己裁量での自分の才能の限界を知って、システムトレードを選択する決断力と実践し継続していく「意志の力」という才能は必要であることは言うまでもありません。